インカムゲイン

インカムゲインとは

株式・債券・不動産などの資産を「持っている間」に定期的（または継続的）に受け取る収益のこと。代表例は配当金、利息、分配金、家賃収入など。

代表例（資産別）

株式

• 配当金
• 株主優待（現金ではないが、広く収益的に捉えられる場合がある）

債券

• 利息（クーポン）

投資信託・ETF

• 分配金（ブンパイキン：運用益などを投資家へ支払うお金）

不動産・REIT

• 家賃収入（または分配金）

キャピタルゲインとの違い

• インカムゲイン：保有中に受け取る収益
• キャピタルゲイン（キャピタルゲイン：売却益など値上がりで得る利益）：売って確定する値上がり益

※両方を合計した考え方を「トータルリターン（トータルリターン：収益全体）」と呼ぶことがある。

よく使う指標

利回り

インカムゲインの大きさを比べる目安。

• 表面利回り（ヒョウメンリマワリ：単純な割合）：年間の収入 ÷ 購入価格
• 実質利回り（ジッシツリマワリ：コスト等を考慮した割合）：税金・手数料・維持費などを差し引いて考える

メリット

• 価格変動があっても、保有中に現金収入が得られる
• 長期で積み上げやすく、再投資（受け取った収益で買い増す）と相性が良い

注意点・リスク

• 減配（ゲンパイ：配当が減ること）や無配で収益が下がることがある
• 金利変動や信用リスク（シンヨウリスク：発行体が支払えなくなるリスク）で収益性が変わることがある
• 不動産は空室・修繕などで収入が不安定になり得る
• 税金や手数料で手取りが目減りする（制度・口座区分で扱いが変わる場合あり）

使いどころ（考え方）

• 生活費の補助など「定期的なキャッシュフロー」を重視するとき
• 値上がり益より、安定収益と分散を優先したいとき