価格変動リスク

価格変動リスクとは

価格変動リスクは、株式・債券・投資信託・暗号資産などの価格が変動することで、評価額や売却額が変わり、損失が出たり期待した利益が得られなかったりするリスクです。一般に「値動きが大きいほど」リスクも大きい傾向があります。

何が価格を動かすのか（主な要因）

市場全体の要因

• 景気動向、金融政策、金利水準、インフレ率
• 地政学リスク、災害、規制変更、投資家心理

資産クラスごとの要因

• 株式：企業業績、成長期待、配当、需給
• 債券：金利、信用不安（信用リスク）、期間（デュレーション）
• 不動産：景気、金利、賃料水準、空室率、立地
• 暗号資産：需給、規制、技術動向、市場のリスク選好

「損する」パターンの具体例

• 値下がりして売却損が出る
• 評価額が下がり、含み損（フクミゾン：売っていない損失）が拡大する
• 想定より利回り（リマワリ：収益の割合）が低下する
• レバレッジ（レバレッジ：借入等で投資額を増やすこと）取引で損失が増幅する

価格変動リスクの測り方（目安）

ボラティリティ

• 価格の振れ幅の大きさを示す指標（一般に大きいほど値動きが荒い）

最大下落率（ドローダウン）

• 一定期間での高値から安値までの下落幅

分散の効きやすさ

• 相関（ソウカン：一緒に動きやすい度合い）が低い資産を組み合わせると、全体の振れを抑えやすい

下げる（管理する）代表的な方法

• 分散投資（地域・資産・業種・時間の分散）
• 長期運用（短期の上下に振り回されにくい）
• 積立（ドルコスト平均法：一定額で定期購入する方法）
• 目的別に資産を分ける（生活防衛資金は値動きの小さい資産に）
• リバランス（配分調整）でリスク水準を維持する

注意点

• 「元本保証」の商品以外は、基本的に価格変動リスクがある
• 価格変動リスクは、信用リスク・流動性リスク（リュウドウセイリスク：売買のしやすさの不確実性）などと同時に起こることがある